欣陸控股(3703)旗下擁有三家子公司,分別是負責公共工程的大陸工程,貢獻集團營收約64%,負責不動產開發的大陸建設,佔營收比重約17%,以及負責汙水環境工程的欣達環工,佔營收比重約16%

 

 

2020-10-22_14-27-04.png

 

 

受惠於政府88000億元的前瞻基礎建設,且大多數經費都集中在軌道的基礎建設,也讓與民進黨政府關係友好大陸工程在手訂單不斷攀升,截至20206月底「待建工程」的總額已來到720億元,不僅約當3.6年的營收,較去年同期的659億元,提升61億元,增幅約9.2%

 

整體而言,目前進行中的土木工程營造專案,與軌道建設有關的,包括桃園捷運綠線、台南站路段地下化工程、台中捷運北屯線、桃園國際機場捷運延伸至中壢火車站計畫、台北捷運萬大線等等。

 

2020-10-22_14-27-21.png

 

 

有了未來幾年的在手訂單,接下來就可以輪廓公司的獲利情況,根據法人預估,假設大陸工程每年可以創造200億元營收(720億元除以3.6),以及稅後淨利率3.39%的條件下,每年可貢獻6.78億元的稅後淨利,以82.32億元的股本計算,EPS貢獻約0.82元。

 

 

至於上述3.39%的稅後淨利率如何得出?主要是參考今年上半年大陸工程的財報,累積營收為67.1億元,稅後淨利為2.28億元,兩者相除得出3.39%=2.28/67.1

 

2020-10-22_14-27-31.png

 

 

貢獻欣陸(3703)營收第二大佔比就是從事不動產開發的大陸建設,核心業務在高級住宅、大型社區、與商業不動產,銷售金額從2015年的22.83億元,成長到2019年的59.01億元,不僅年均複合成長率達到21%,由於稅後淨利率可達29%,因此將是欣陸(3703)未來能夠大幅墊高獲利的主要事業體。(未完、待續)

 

 

本文From《投資家日報》20208/21

日報從欣陸(3703)股價在16.75元開始追蹤,至今最高漲至27.8元,

最高獲利已達65%

【日報預覽圖】:

2020-10-22_14-27-52.png

@我要【試閱】或【訂購】《投資家日報》

 

 

 

 

    全站熱搜

    luckylong 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()