慶龍所主張的「冷門股投資術(又可稱為:尋找隱形冠軍_」要符合以下三個買進條件:(1)20天的日均量要在300張以下,(2)財務結構要非常健全,長期負債佔股本比重不到10%,(3)公司不僅要有獲利基礎,追蹤本益比更要在9倍以下;此外,賣出條件則是追蹤本益比上升到15倍時。

 

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上述三個冷門股投資法的買進與買出條件,雖然僅是筆者主觀的想法與經驗,但在經由不同時期的電腦回測之後,其客觀數據的統計呈現,直接證實了慶龍的觀點:只要懂得掌握正確的方法,冷門股投資術不但安全,更存在超額利潤。

 

 

 

整體而言,關於「冷門股投資術」不同時期的電腦回測結果如下:

 

 

(一)2010年到2013年期間:

 

 

1、總進場次數:110次。

 

2、平均勝率:83.5%。

 

3、平均報酬率:67.4%。

 

4、投資組合累積報酬率:321.48%(大盤同期為3.89%)。

 

5、投資組合年化報酬率:43.5%(大盤同期為0.96%)。

 

6、平均做多持股數:37.2檔。

 

7、平均持有天數:505.48天。

 

 

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(二)2008年到2013年期間:

 

 

1、總進場次數:239次。

 

2、平均勝率:87.22%。

 

3、平均報酬率:87.39%。

 

4、投資組合累積報酬率:788.67%(大盤同期為2.6%)。

 

5、投資組合年化報酬率:43.99%(大盤同期為0.43%)。

 

6、平均做多持股數:52.2檔。

 

7、平均持有天數:490.44天。

 

 

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(三)2000年到2007年期間:

 

 

1、總進場次數:472次。

 

2、平均勝率:83.36%。

 

3、平均報酬率:85.85%。

 

4、投資組合累積報酬率:1048.88%(大盤同期為-2.71%)。

 

5、投資組合年化報酬率:35.7%(大盤同期為-0.34%)。

 

6、平均做多持股數:78檔。

 

7、平均持有天數:513.31天。

 

 

 

 

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(四)2013年到2016年期間:

 

 

1、總進場次數:116次。

 

2、平均勝率:83.64%。

 

3、平均報酬率:51.29%。

 

4、投資組合累積報酬率:275.11%(大盤同期為18.2%)。

 

5、投資組合年化報酬率:40.95%(大盤同期為4.44%)。

 

6、平均做多持股數:35.7檔。

 

7、平均持有天數:439.05天。

 

 

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(五)2008年到2016年期間:

 

 

1、總進場次數:323次。

 

2、平均勝率:85.11%。

 

3、平均報酬率:77.67%。

 

4、投資組合累積報酬率:1402.16%(大盤同期為10.51%)。

 

5、投資組合年化報酬率:35.78%(大盤同期為1.13%)。

 

6、平均做多持股數:53檔。

 

7、平均持有天數:534.21天。

 

 

 

 

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整體而言,冷門股投資術的選股邏輯,運用在台股的實務操作上,不管是多頭年、空頭年,還是盤整年,都能維持「超高勝率」與「超高平均報酬率」的結果內容,確實是一項值得信賴的投資策略。

 

 

 

當然,平均439天到534天的持有天數,以及35檔~78檔的平均持股家數,時間確實久了點,股票也多了點,不過換個角度想,持股只要一兩年的時間,就可以賺到6~8成的報酬率,就績效上,確實了得,此外,透過持有股數的分散,還可以大幅降低「流通性」風險,因此對於擁有大部位資金的投資人而言,冷門股投資術未嘗不是一個好的贏家策略。

 

 

 

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