延續慶龍著作《源源不絕賺好股》一書中,第136頁:遇見大成長的分析內容,一家公司的營運要有大成長,必須要有大擴產的準備,然而大擴產的準備,必須得建立在「對」的產業,而慶龍認為「對」的產業,反應在財報數據上,就是投資未來的錢,必須小於賺進來錢的70%,而大擴產的定義,就是當年度的資本支出,超過60%的股本規模。(我要買書:博客來)

 

 

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除此之外,由於從「大擴產」到開始「貢獻營收」,一般而言,大約需要2年的時間,因此合理推估,就是2010年進行大擴產準備的公司,企業營運或股價要有大幅度的表現,從時間點來推估,機會應該會落在2012年到2013年。

 

 

慶龍依照上述的思維模式,進行了一個歷史回溯的績效追蹤,第一組設定的條件有二:

 

 

(一)2010年資本支出的金額超過股本80%以上。

 

 

(二)近5年投資未來的錢,小於賺進來錢的70%以內。

 

 

根據這樣的條件內容,篩選出14檔公司,分別有:中租(5871)、志嘉(5529)、力成(6239)、帝寶(6605)、精華(1565)、禾昌(6158)、南電(8046)、王品(2727)、福懋科(8131)、伸興(1558)、台表科(6278)、新至陞(3679)、長華(8070)、大立光(3008)。

 

 

除此之外,再以2013年7/16作為股價的基準日,回測一年的報酬率與半年的報酬率,整體而言,一年的平均報酬率為56.02%,最佳為志嘉的403.82%,最差為新至陞的負22.07%,

 

而半年的平均報酬率為33.51%,最佳為志嘉的216.4%,最差為禾昌的負11.31%,而年報酬率超過50%的股票,14檔中有6檔。

 

 

2014-4-7 上午 12-00-35

 

 

 

此外第二組的條件,慶龍在大擴廠的規模上,做了一些放寬,並且同樣進行了歷史的回溯:

 

 

(一)2010年資本支出的金額超過股本60%以上。

 

 

(二)近5年投資未來的錢,小於賺進來錢的70%以內。

 

 

符合條件者,合計有以下13家,分別為鴻海(2317)、鈊象(3293)、台積電(2330)、鼎翰(3611)、佳能(2374)、湧德(3689)、華晶科(3059)、健鼎(3044)、廣穎(4973)、基勝(8427)、宏達電(2498)、威剛(3260)、旺詮(2437)。

 

 

整體而言,這一組的表現就差了許多,平均年報酬僅為15.49%,最佳為鼎翰的90.94%,最差為鈊象的負43.31%;

 

半年平均報酬為11.49%,最佳為鼎翰的104.52%,最差為鈊象的負31.12%,而年報酬率超過50%的股票,13檔中有3檔。

 

 

 

2014-4-7 上午 12-00-45

 

 

 

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