今天的分析師文章,慶龍將與大家分享一個產業的趨勢:新材料產業;這雖然是目前台股甚少人注意的類股族群,但未來的成長性卻是不容忽視,尤其是中國大陸從今年開始所推動的「十二五計畫」中,新材料產業已經被官方提升為「七大戰略新興產業」,其重要性不可言喻,而新材料產業更是列為七大戰略新興產業之母。因此從投資的角度來看,確實有值得深入了解的價值。
今天的分析師文章,慶龍將與大家分享一個產業的趨勢:新材料產業;這雖然是目前台股甚少人注意的類股族群,但未來的成長性卻是不容忽視,尤其是中國大陸從今年開始所推動的「十二五計畫」中,新材料產業已經被官方提升為「七大戰略新興產業」,其重要性不可言喻,而新材料產業更是列為七大戰略新興產業之母。因此從投資的角度來看,確實有值得深入了解的價值。
尋找出未來能夠大漲一倍的股票,是近日《投資家研究團隊》工作的重心,然而不可諱言,在台股9,000點的高基礎上,這項工作確實也面臨相當大的挑戰;因此在選股的邏輯上,就必須謹守「低基期」與「未來成長具有爆發力」條件的股票;「低基期」說穿了就是要股價要夠低才值得投資,而「未來成長具有爆發力」則必須建立在對的產業上。
回顧過去20年的台股發展,金融股與資產股的全盛時期,在1997年新台幣貶破30元之後,便開始走入「失落的十年」,取而代之的是國內電子業「黃金十年」的崛起,然而隨著世界工廠的中國,薪資結構大幅成長,以及新台幣大幅升值(美元貶值)的雙重壓力下,台灣電子業走向「微利化時代」幾乎已經成了無法避免的趨勢。
相反的,國內資產價值的回升,讓沉寂多年的資產股有了可以重返榮耀的能量,除此之外,政府推動與國際接軌的會計制度(IFRS)政策,依規定上市櫃公司必須於2013年前全部採用IFRS會計準則,讓擁有「土地資產」的企業,都可以經由資產的重估,大幅提升公司的淨值,以具有中國通路題材的藍天電腦(2362)為例,2010年11月8日公司公告因提前採用IFRS,公司每股淨值將從原本的13.07元,大幅提高至65.22元,足足增加五倍之多。
一個新商品能夠達到熱銷的境界,除了產品品質能夠獲得消費者青睞之外,成功的行銷策略也是重要的關鍵之一,而行銷策略中有一個重要環節就是slogan(廣告語)的選定,能不能深入消費者的心理,達到一個可以「刺激消費」的功用。
從ECFA進入雙邊協商談判階段開始,市場上一直對金融業可望受惠程度有著高度期待。從香港CEPA經驗來看,金融股也確實出現一波上漲,然而回顧港股由簽定CEPA時的9657點一路上漲至31958點的過程可以發現,金融股並不是港股中漲幅最大的族群。
過去十年,台股走了一波令投資人嘆氣的走勢,2000年站上10393點之後,便陷入到「失落十年」的循環中,不管全球的景氣再熱再Hot,台股不但與萬點行情絕緣,更與日本股市同為全球最弱的股票市場。
十年的時間過去,隨著兩岸關係的改善,以及一連串政府租稅的改革(遺產稅降至10%、營業稅降至17%),台灣經濟結構開始發生了一些結構性的變化,而股市是經濟的櫥窗,目前台股的結構也發生過去十年來,從未有過的變化,主要有二:
生活在台灣的消費經驗中,對於果汁、茶類、啤酒等飲料的需求,幾乎已經完全融入到平常的消費行為中,尤其到了炎熱的夏季時,幾乎每天都會喝上好幾瓶;然而對岸的中國社會,卻呈現一個不同的景象。
由於股票投資是投資未來,而非投資過去已知的歷史訊息,因此在「未來永遠不明」的情況下,投資的不確定性與風險便會大幅提高,而為了降低因為不確定性而帶來的投資風險,就必須仰賴嚴謹的研究分析工作,唯有在「大膽假設、小心求證」的思辯過程中,透過數據顯示證據,才能一塊又一塊拼奏出一個產業或一家公司真實的投資價值,並且利用股票市場的起起伏伏,掌握住創造超額利潤的投資契機。
今年的營收展望,在歐美市場的回穩下,除了可以逐漸回復到2007年的水準,市場上更大的利基點,則是有機會打入中國大陸Wal-Mart的通路體系,擠身中國內需通路的概念股行列中。
萬綠叢中一點紅,唐鋒(4609)的Show Time
今年一月下旬慶龍發表看好冷門股唐鋒(4609)的理由,並認為依照唐鋒(4609)當時的股價,下跌風險有限但上漲的利潤卻可能是暴衝。
四個月的時間過去,即使整體台股大環境不佳,但唐鋒(4609)一度半個月內漲幅超過50%,證明在股票市場中,只要選股的方法對了,市場總是會充滿賺錢的機會。
過去20年中國的GDP從1.08兆美元躍昇到2010年的4.9兆美元,足足倍增了353%,而同一時期台灣僅成長33.5%;除此之外,由於中國人民平均薪資的成長率,過去十餘年都以年複合15%的高速成長,因此在每年加薪15%的刺激下,中國人民消費意願自然大增,直接反應在零售銷售的年增率,也展現出強勁的表現。
西元1894年(光緒20年)國父孫中山上書李鴻章,提出「人盡其才、地盡其利、物盡其用、貨暢其流」等十六字治國大計,強調地大物博的中國,要能夠走向復興強盛之路,就一定要達到人與物的「高效率」運用。116年後的今天,新科技成就了實現的可能。
去年年底,中國政府正式將「物聯網」列入七大新興戰略產業,而所謂的「物聯網」指的就是IOT(Internet of Things),簡單來講,就是將所有的貨物與網路連接。
近日國際金融市場的利空訊息不斷,一下子是美國控告高盛證券詐欺案,一下子是希臘國債被列為垃圾債券,一下子又是中國全力打房,一下子又是中國可能升息,每一次市場的傳聞,都足以讓全球的股票市場雞飛狗跳。