孫慶龍的投資部落格

【投資家短評】

以長榮(2603)為例，繼佔整體營收40%的亞洲與美洲航線在五月份重新調整報價之後，6月15日起至10月底前的旺季加稅機制，也擴及到景氣較不明朗的歐洲航線，這一波的旺季效應，看來確實很旺。

【今日最大誌】

缺櫃缺到翻天，貨櫃航商緊急調櫃，成本攀升，紛紛再度啟動漲價機制。繼北美航線之後，長榮海運預計在本月18日將啟動歐洲線「旺季附加費」，每TEU（20呎標準櫃）加徵300美元，長榮、陽明獲利將可受惠。

歐洲航線今年3、4月以來受歐債危機等因素，航商屢次開漲都無法成功。

但隨著航商陸續將船隻移往北美線，減少艙位，加上歐元貶值刺激歐洲出口成長，歐洲航線6月非常暢旺。此次在缺櫃嚴重下，歐洲線確定開漲，航商營運再添動能。

長榮規劃今（1）日起，歐地（歐洲地中海）西向每TEU開漲250美元，18日每TEU再開徵旺季附加費300美元，據了解，陽明7月也有意調漲歐洲旺季附加費；另外，長榮遠東至南美東岸、南非等航線，將在8月1日每TEU也將調漲300至500美元。

長榮、陽明已決定從8月1日開始，北美航線開徵每FEU（40呎貨櫃）200至400美元不等的「第二次旺季附加費」，若加上6月15日已開漲的每FEU 400美元的「第一次旺季附加費」，等於8月至10月底北美航線光是旺季附加費每FEU就調升600美元。

歐、美航線7、8月運價攀升迅速，尤其北美航線本季等於漲兩次「旺季附加費」，長榮、陽明第三季獲利將受惠攀今年高峰。

貨櫃航運市場，空櫃短缺愈來愈嚴重趨勢，不缺櫃的航商將是這波「缺櫃潮」中的最大贏家。

國內遠洋航商長榮、陽明不缺櫃，旺季附加費對於營運是大補丸，本季獲利將攀今年高峰，單季每股至少獲利1元。

海運承攬商說，若是積極一點的航商，花錢租船將空櫃載回亞洲來，成本也不低，因此像是大陸中海集運已向客戶宣布，將在7月開徵「空櫃調度費」，北美線每FEU漲400美元。

日本郵船、美國郵輪等大型船公司也已開漲，原先市場「繪聲繪影」傳出開漲消息，卻始終未經證實。承攬商、航商「天天找櫃」，花高成本調櫃，為反映成本，勢必要開漲。

【2010/07/01 經濟日報】

【各大新聞重點整理】

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◆人民幣激升，創匯改後新高，大型銀行看衰美元；匯改後已升值0.66%，波動幅度稍有減緩。(工商07.01)

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◆力晶、頎邦樂當蘋果概念股，瑞薩電子擴大對台下單，法人看好iPhone 4G下半年銷售量將具爆發力。(工商07.01)

◆中芯退出代工、茂德賣竹科12吋廠，接滿手單，南科、力晶產能滿載。(工商07.01)

◆認賠9.68億，美控反托拉斯，彩晶認罪。(工商07.01)

◆日月光Q3營收恐減速，歐債危機＋大陸打房，半導體「不太旺」，法人下修成長率為低於10%。(經濟07.01)

◆宏達電出貨冠手機廠，台灣手機品牌首度超過代工，華冠今年將躍居手機代工龍頭。(經濟07.01)

◆富士康利空，鴻海被降評等，大摩調降鴻海今、明年EPS，目標價砍到125元；鴻家軍市值一天蒸發700億。(經濟07.01)

◆液晶TV代工，仁寶、緯創最補，下半年出貨將增四成，東芝、索尼訂單多二成。(經濟07.01)

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◆業績報喜，新日光Q2族群獲利王，營收季增率高達五成，本業加上ECB評價損失回沖，法人估單季EPS挑戰4.5元。(工商07.01)

◆台灣大併凱擘，擬重新締約，公告合併案到期，積極協商替代方案；市場傳出其他買家開價更高，凱雷採開放態度。(經濟07.01)

◆台灣大上修智慧手機採購量，看好寬頻上網商機，電信三雄紛紛加碼採購，預計增至逾140萬台。(工商07.01)

◆主機板醞釀除權息行情，技嘉、華擎股息殖利率達7.75%與7.63%。(經濟07.01)

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◆進軍記憶體模組，正崴入主勁永，斥資9.31億元，可望取得約16%股權，躍升為勁永第一大股東。(工商07.01)

◆今年首見，中鋼外銷價跌，熱軋可能下修30-50美元，高興昌等下游廠受拖累。(經濟07.01)

◆台塑四寶6月營收不看好，法人：除台塑，其餘三寶恐衰退，南亞減幅可能大。(經濟07.01)

◆缺櫃效應，海運歐洲線喊漲，長榮18日啟動旺季附加費，陽明將跟進，營運添動能。(經濟07.01)

◆兩岸海空運稅收互免辦法，今起公布實施，5家航空業將匯回100億元。(工商07.01)

◆貴到縮手，台北房市價量齊跌，央行信用管制、買方無力追價，大台北地區平均買氣下滑15%。(工商07.01)

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◆和泰車上半年每股估賺5.5元，新車銷售成長＋轉投資獲利創新高，今年有望賺一個資本額。(經濟07.01)

◆鈑件喊漲，三汽車零件廠唱旺，開億、耿鼎、瑞利外銷訂單淡季不淡，法人估，7月營收月增上看10%。(工商07.01)

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