孫慶龍的投資部落格

在分析零件廠商的營運時，可以從下游客戶的產品在市場的熱銷狀況，去推估上游零件廠的接單狀況。

蘋果最新一款的iPhone 3GS上市三天，就以「殺很大」的行銷策略，狂賣100萬台，創下智慧型手機的銷售紀錄；宏達電的自有品牌HTC，新機種的英雄機與魔術機，市場的銷售反應也超乎預期；而讓美國總統歐巴馬愛不釋手的Blackberry，市佔率更是節節高昇。

下游客戶產品的銷售熱絡，預告了主要客戶包含黑莓機(RIM)、蘋果與宏達電的嘉聯益(6153)營收的走揚，以目前來自於智慧型手機客戶的訂單能見度，高達2個月推估，今年公司的營收業績，仍有高點可期。

除此之外，ULV筆電輕薄的長效特性，讓最近一則NB品牌主打的行銷廣告，引起市場上的熱烈迴響，廣告中的男主角像轉籃球一樣地利用指尖旋轉NB，將『輕舞在想像邊界』的寓意，深入到消費者的產品印象中。

回到產業供應鏈上，由於NB走向輕薄的趨勢，因此帶動了NB零組件，例如LED顯示器與觸控面板等連接用軟板需求的大幅成長，而直接拉升嘉聯益的產品營收。

因此，支持嘉聯益(6153)營收成長的第二個動能，就是軟板產品運用範圍的擴大。

目前軟板的最大運用仍是手機產品，根據嘉聯益的營收比重來看，手機產品的運用約在68%；除此之外，NB與LED產品運用範圍的擴大，也讓NB的比重成長到18%，LED Light Bar的比重從過去的5%，提升到目前的10%左右。

由於LED背光面板較傳統的冷陰極管(CCFL)，更具有(1)低耗電，(2)更飽和的色彩畫面，與(3)更輕薄裝載等優勢，因此在雙方成本差距逐漸縮少到20%以下的刺激下，LED NB的滲透率將逐年提高(根據LED INSIDE的預估2010年可突破60%)，而搭載基板的LED Light Bar的需求，也因此可望同步走揚。

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