孫慶龍的投資部落格

    看到日報長期追蹤的半導體設備股漢科(3402)，今天11/25在股價達到波段最高點51.8元之後，就開始面臨回檔修正的壓力，與7/26透過存股聖經策略，所合理推估5%殖利率價格51.8元，完全呈現一毛不差的巧合，一方面呼應了存股聖經的高度參考價值之外，另一方面也再度印證《投資家日報》總能領先市場，做對投資與做出績效的專業價值。

已成功達陣51.8元的漢科(3402)，接下來要如何看到？慶龍認為可從以下三方面來思考：

(一)2021年Q3合約負債大增，未來業績成長可期。

漢科今年Q3的合約負債達到3.42億元，不僅較去年同期的1.25億元，大增173%，更突破過去7季合約負債的天花板，展現目前公司業績展望樂觀的趨勢。

(二)重新調整2021年的預估EPS

    由於第三季的財報已公布完畢，搭配前10月的營收也已知曉，因此聰明的投資人便進一步推算2021年的營收目標與預估EPS，其查詢與計算的步驟如下：

1、查詢最新一期的累積營收年增率

今年1月到10月累積營收年增率為17.8%

2、查詢上一個年度的營收數據

2020年全年營收為28.48億元

3、上一個年度的營收*(1+最新一年的累積營收年增率)，得出今年營收的推估值

28.48億元*(1+17.8%)=33.549億元

4、查詢近4季的稅後淨利率

2021年Q3到2020年Q4的稅後淨利率為9.09%

(全文、未完)

本文From《投資家日報》2021年11/25

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