今天的文章,先從5月初鴻海(2317)的一則新聞開始:

 

鴻海迸出31.38萬張、275億餘元的天量,外資交易室主管指出,昨天外資籌碼傾巢而出,但鴻海爆量打開跌停,還一度攻抵90元,盤面現象顯示,外資賣壓應已渲洩完了,鴻海股價趨於平靜,未來大漲大跌均不易。 

外資交易室主管認為,「想賣的都賣了」,外資後續大賣鴻海的可能性不高,接下來要看買盤力道,鴻海4月營收表現將是多空關鍵。

 

 鴻海(2317)2012年5月2日異常天量   

 

在鴻海(2317)昨天31萬多張的天量中,光是外資就貢獻了高達143,050張的賣超,占總成交量的45.41%。然而,外資是不是真的「想賣的都賣了」?從過去權值股在下跌時出現異常天量的歷史經驗來看,恐怕未必。

 

以台積電(2330)在2004年4月23日爆出248,568張的歷史天量為例,當天外資就貢獻了95,652張的賣超,占總成交量的38.48%。之後,雖然台積電(2330)一度因外資賣壓減輕而止跌反彈,但很快地又在外資的賣超下,持續下跌,以最高68.5元和最低42.3元的股價計算,波段跌幅38.25%。

 

台積電(2330)2004年4月23日異常天量  

 

再以聯發科(2454)在2007年11月16日爆出的47,053張異常天量為例,當日外資賣超23,048張,占總成交量比重高達48.98%。

 

聯發科(2454)2007年11月16日異常天量  

 

 

後來,聯發科(2454)就在外資賣超不鬆手的情況下,僅經過短暫的橫盤,股價便一路下跌,從最高656元到最低275.5元,波段跌幅高達58%。

 

台塑(1301)也曾經在2008年1月30、31日也連續2天爆出了73,853、79,071張的異常大量,而外資也在這2天大賣了39,443、39887張,占總成交量的53.41%、50.44%。

 

台塑(1301)2008年1月31日異常天量   

 

經過連續2天宣洩賣壓後,接下來的2個月外資積極轉賣為買,大量回補台塑(1301)持股,台塑(1301)的股價甚至因此一度創下波段新高價105.5元,但很快地又在外資由買轉賣下,短短3個多月的時間,從105.5元一路下跌至59.2元,波段跌幅43.88%。

 

從上述3個過去權值股出現外資大賣的天量經驗來看,無論短線上是否有反彈,也不管反彈是強還是弱,中期(約6個月)的後市表現似乎都不甚理想,而外資也不見得會因為1日的倒貨,就真的如新聞中說的「想賣的都賣了」。

 

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