孫慶龍的投資部落格

【投資家短評】

除了iPhone5與iTV將在下半年陸續登場外，今年台廠供應鏈的另一項營收動能，來自於低價智慧型手機上，這一點，從蘋果在去年第4季以199美元的低價推出入門款的iPhone4S後，帶動富士康股價大漲，就可以窺見端倪。

根據勤業眾信會計師事務所所屬的德勤高科技、媒體及電信業研究團隊預估，2012年全球低價智慧手機銷量將超過5億支，占所有手機出貨量約20%，而在低價手機為整體供應鏈帶來降價壓力的影響下，向來以成本見長的台廠供應鏈，也可望搶得更多訂單。

【延伸閱讀】

【今日最大誌】

蘋果iPhone 5 規劃7月推出，iTV傳出年底或明年上市，再為供應商增添兩大成長動能，其中亞光首次以導光桿沾上「蘋果光」、夏普是主力面板供應商、鴻海再添電視新客戶，成為最大贏家。

業內人士表示，iPhone 5最大賣點之一，在於螢幕由3.5吋放大至4.2吋，面板在夏普六代廠生產，採金屬氧化物半導體（IGZO）新製程，與iPhone 4的低溫多晶矽（LTPS）製程相比，成本大幅降低50%，並能維持高解析度。

iPhone 5除了螢幕變大，更強化拍照功能，將在鏡頭旁新增導光桿電子元件，由亞光供貨。業界表示，與索尼愛立信手機的拍照功能相比，iPhone的相片品質一直令人詬病，蘋果這次新增導光桿，使得照片更柔和，大幅提升照片品質。

這是亞光首度擠進蘋果供應鏈，考量導光桿生產過程若發生震動、大幅降低量率，亞光還將生產地點從大陸深圳移至全球受地心引力影響最小的緬甸，並於2月開始出貨。

iTV方面，美國投資銀行Jefferies & Co.分析師米賽克指出，iTV的電視或服務，將在2012年底或2013年初上市，並提供「類似YouTube」的功能，讓使用者在網路上輕鬆分享iPad與iPhone所製作出的影音內容。

關於蘋果iTV上市傳言已流傳逾一年，多數的市場臆測聚焦於使用者如何與電視機互動，有可能是透過聲控或體感控制功能。

米賽克表示，iTV將與行動裝置整合、具互動性，並與內容供應商合作，而且具備聲音／Siri／手勢裝置的使用者介面與遊戲平台。

法人指出，鴻海是蘋果最大組裝廠，隨著iTV年底可能推出，鴻海又有新的組裝產品，可說是大贏家。

其他蘋果概念股如大立光、玉晶光及台郡等蘋果供應鏈，業績也可望隨著蘋果兩大新產品問世持續成長。

【2012/02/08 經濟日報】