孫慶龍的投資部落格

【投資家短評】

急單到的同時，慶龍卻也注意到中美晶(5483)董事長盧明光的一席話：「隨著多晶矽報價正朝收復每公斤30美元大關邁進，今年太陽能景氣將逐季走揚，業者可望在5、6月起陸續恢復盈利。」

急單湧現，太陽能業者卻要等到5、6月才能獲利，原因在於目前約1.3美元附近的矽晶圓報價，仍未達到業者可以獲利的水準。這樣的急單，對股價的影響，恐怕就如同去年底面板產業傳出急單後友達(2409)的股價表現一樣，只會是短期效應。

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【今日最大誌】

太陽能廠急單報到，春節長假將不得閒。國內太陽能上中下游領域的龍頭廠包括綠能、碩禾與茂迪，都縮減農曆春節假期，因為美國反傾銷、反補貼太陽能產業，與歐美大廠降產能，帶動全球客戶急單湧入台灣。

之前蘋果供應鏈、面板廠商都陸續傳出春節期間減少休假，加班趕工，因應急單的情況。綠能、碩禾、茂迪分別是國內太陽能矽晶圓、導電漿、電池三大領域龍頭，碩禾訂單激增，春節假期只休二至三天；綠能則因庫存打銷完畢，大年初四起就陸續開工趕出貨，產能利用率衝上九成；茂迪也緊急召回員工，假期大幅縮水。

本季傳統淡季將是淡季不淡，三家太陽能業者有機會領先同業走出谷底。碩禾、茂迪主要受惠於美國「雙反」效應，急單湧進；綠能除「雙反」利多外，還有挪威矽晶圓龍頭REC日前宣布大幅減產五成的急單效應。

太陽能廠今年春節假期原本也是休息九天、甚至更長。目前碩禾只休二至三天，假期是業界最短。碩禾去年12月營收月增率將由三成起跳，傲視業界，全年將挑戰賺2.5個股本。

碩禾表示，美國「雙反」效應造成去年12月太陽能電池廠急單效應強勁，產能利用率明顯攀升，對導電漿的需求也同步放量，去年12月營收將明顯反映此趨勢，春節期間也將加緊趕工出貨。

綠能去年底將高價庫存打銷完畢，本季「重新開始」。由於已無多餘庫存可賣，因應客戶急單，決定縮短春節假期，大年初四、初五起產線就陸續恢復正常，忙碌程度僅次於碩禾。

綠能指出，旗下高效率矽晶圓訂單仍相當不錯，加上產品價格止跌，近期產能利用率已提升至九成左右，並取消先前鼓勵消化年假措施，讓生產線員工回歸正常作業。

茂迪原本訂春節假期長達16天，由於急單湧進，日前緊急通知員工年假砍至九天。新日光方面，也比一般公司少放一天假，估計放假八天，提早復工出貨。

太陽能景氣復甦效應也在股市蔓延，碩禾、茂迪、綠能等上周五都逆勢收紅。

【2012/01/09 經濟日報】