孫慶龍的投資部落格

【投資家短評】

TPK宸鴻(3673)、大立光(3008)、可成(2474)、順達(3211)等業者在9月份亮眼的營收表現可望解除市場對於蘋果概念股營運恐不如預期的疑慮，並舒緩市場對於iPhone5問世期待落空的失望性賣壓。

除此之外，蘋果在台灣時間10/5凌晨發表的iPhone4S新機，內建搭載的行動記憶體容量倍增達1GB，並同時推出16GB、32GB、64GB三種不同容量的NAND Flash，對於記憶體產業是一個意外的驚喜，而根據集邦科技(TrendForce)預估，在新款iPhone帶動銷售下，原本市場小幅供過於求的NAND Flash產業，未來有機會略呈供不應求，價格也將因此小幅上揚。

【延伸閱讀】 

【今日最大誌】

蘋果概念股9月營收亮眼，觸控面板大廠TPK宸鴻昨（5）日公布9月營收170.58億元，較8月暴增53.7%，不僅突破7月118億元的歷史高點，大幅超越市場預期；光學元件廠大立光9月合併營收15.38億元，月增5%，也創歷史新高。

眾所期待的iPhone 5昨天沒有亮相，令市場失望，加上先前市場傳出蘋果要砍iPad平板電腦訂單，市場擔心蘋果概念股營運不如預期。不過，蘋果主要供應廠商包括TPK宸鴻、大立光、可成和順達科等9月營收均較8月成長，創歷史新高，仍是電子股中業績最強的族群。

TPK宸鴻9月合併營收遠高於市場預期的130億元，年成長139.7%，雖然8月營收略下降，但第三季合併營收突破400億元，來到400.45億元，創單季新高，季增率23.1%，年增率132.7%。業績有機會一路旺到年底。

TPK財務長劉詩亮表示，9月營收大幅成長有兩個因素，業績開始回升與匯率。TPK之前預估新台幣兌美元的匯率是29.005，可是近期新台幣急貶，匯率變成30.48，使營收增加，毛利率則維持先前所說的17%至18%。

大立光9月營收連續六個月新高，首次突破15億元大關，10月營收有機會再走高。第三季在毛利率走揚和新台幣匯率貶值的效應下，大立光第三季獲利會比第二季好，肯定會有匯兌盈餘。

【2011/10/06 經濟日報】