孫慶龍的投資部落格

隨著中國的崛起，目前許多的媒體開始討論「中國追兵，進逼台商」的議題，中國大陸挾帶龐大內需市場，以令諸侯的策略，一方面逼迫友達(2409)與奇美電(3009)向中國輸誠，一方面扶植京東方集團，自力興建8.5代面板廠，一但三年後順利投產，在中國市佔率超過50%的面板二虎，將面臨中國客戶大量流失的風險。

在IC設計領域，股王聯發科(2454)席捲大陸手機晶片的魅力也慢慢漸稍退，10月營收96.37億元，揮別今年動輒20%~30%的成長，僅較去年同期成長4.85%；主要的原因，還是在於中國當地IC業者的崛起，逼迫聯發科必須採取1~2成的降價策略，以穩固訂單。

上海IC設計廠展迅，不但順利打入摩托羅拉的供應鏈，中國最強科技公司華為旗下的轉投資公司海思，在富爸爸的加持下，去年營業額已經成長到30億元人民幣，不但是目前中國最大的IC設計公司，也將成為聯發科在中國最大的競爭對手。

商場上的競爭，往往也會帶來持續性的進步，面對中國產業實力的崛起，慶龍對台灣產業的發展，其實並沒有這麼悲觀。

以前幾年中國政府大力扶植的半導體產業為例，身負中國標竿企業重任的中芯半導體，不僅砸大錢興建12吋晶圓廠，企圖「一次技術到位」，更大舉挖腳台灣晶圓代工的技術人才，但幾年下來不但虧損累累，更因為專利侵權案，反被台積電(2330)輕鬆入股10%。

兩岸產業的發展，各有其獨特的利基點，台灣企業在歐、美、日的市場中，早已練就了一身好本領，不管是在半導體產業、面板產業，或是IC設計產業，至少還有3~5年的領先優勢；未來兩岸產業的發展，如果能朝向分工倂進的方式合作，台灣產業的發展仍有高度的投資價值可以期待。

相較於高科技產業，台灣必須得面對中國實力崛起的競爭，生技醫療產業台灣業者則卻享有對岸無法企及的競爭優勢，當然主要的關鍵點，還是在於兩岸的社會文化發展有些不同，長期以來台灣最會念書的人才，大多會往醫療體系發展，反觀中國則受制於早期共產社會的關係，醫學教育並非如此重視，因此也直接造成兩岸之間醫療水平的差距。因此生技醫療類股一直是慶龍認為投資組合中，該有的股票之一。

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