一般而言，持有的股票家數越多，投資人承受的「非系統風險」就越低，而績效低於大盤的機會也就會越低，但另一方面，過於分散的投資組合，投資人想要戰勝大盤的機會也就會相對較低。
簡單來講，如果一個投資人持有100檔以上的股票，基本上股票的績效就會趨近於大盤，但如果只擁有一檔股票，那投資的風險與報酬就會產生非常大的差距。
因此一個合理的推論，「風險」與「報酬」之間，要能夠取得一個最佳的平衡，就必須得透過一個合適「投資組合」的配置。
根據國外研究機構一項統計調查，只買1檔股票，是無法分散任何的非系統風險，但持有的股票的家數到2家時，就可以消除掉46%的非系統風險，當股票家數到4家時將可以消除掉72%的非系統風險，當持有股票到16家時，已經可以消除掉九成以上的非系統風險。
若以80/20法則來推論，持有8檔股票，就可分散大多數的非系統分險，然而投資人如果想要進一步提高報酬績效的可能，持有3~5檔的股票，將會是最好的投資組合規劃。
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