孫慶龍的投資部落格

【影音觀點】：

對漢科(3402)未來成長可期的預估，其中有一點支持的理由，就是追蹤漢科長期的股價表現，與母公司漢唐(2404)確實呈現出「亦步亦趨，且具備高度正相關」的內容，2018年兩者的相關係數還曾來到0.85，目前則下降至0.62。

    把一筆錢停泊在「需要時間」才能看到成果的標的上，例如符合7%存股聖經條件的股票，慶龍也常常做類似的配置，因為這類型標的可提供「進可攻、退可守」的防禦價值，即使股價不動，投資人仍可賺取優渥的現金股利。

    日報長期追蹤的半導體設備股漢科(3402)公布2020年財報，在營收28.47億元、營業毛利率18.4%、營業利益率9.9%與稅後淨利率7.4%的基礎下，繳出2.94元每股稅後淨利EPS的成績單，此外，董事會也同步公布2020年的股利為2.7元，股利配發率為91.8%。

    半導體設備產業腸線成長的趨勢，投資人可以長期留意的相關廠商依序為漢唐(2404)、漢科(3402)、家登(3680)、光罩(2338)、環球晶(6488)、合晶(6182)、京鼎(3413)、翔名(8091)、瑞耘(6532)、精測(6510)、弘塑(3131)、辛耘(3583)。

受到全球三大經濟體都在計畫加大半導體製造的投資，加上原本的台灣與南韓也在不斷擴大設備投資，根據國際半導體產業協會SEMI的預估，未來幾年全球半導體設備產業將出現強勁的成長力道，繼2020年產值一舉突破歷史新高的690億美金之後，2021年將持續走揚到760億美金，2022年將再攀升到850億美金，連續三年YOY成長都超過12%以上。

為了響應美國政府推動半導體自製率的政策，企圖扭轉美國晶片製造占比從1990年37%，大幅下滑到目前12%的局面，不僅台積電2020年宣布赴美投資120億美金，英特爾更決定投入200億美金跨入到晶圓代工領域，並預計興建兩座晶圓廠，此舉，不管對台積電的未來會不會造成衝擊？唯一可以肯定的是，全球半導體設備產業，將因此大大受惠，畢竟「三軍未發、糧草先行」，半導體產業的糧草，就是半導體設備。

台股今天的大跌，投資人該擔心嗎？慶龍認為平常心看待就好，因為任何的休息，都是為了走更長遠的路，畢竟上周四4/29台股才將指數的最高點刷新到17,709，在短線漲幅已大的情況下，自然會醞釀回檔修正的風險。

近期翔名(8091)又出現另一個技術分析上的中期翻多訊號，就是周MACD柱狀體出現由負轉正、由綠翻紅的轉折變化，頗有中期趨勢翻多的跡象，畢竟追蹤上一次翔名(8091)周MACD柱狀體由綠翻紅，時間是落在2020年5/11當周，不僅成功開啟了一波股價從57.3元走升到87.3元的走勢，波段漲幅更高達52%。

雖然翔名(8091)的股價已經有一段時間沒有太大的波動，但近期慶龍卻觀察到一個亮點，就是四條短中長期均線，已逐漸在69元附近完成「均線糾結」的發展，目前的月線在68.7元、季線在69.9元、半年線在69.8元、年線在67.2元，其中季線、半年線、與年線目前也都呈現上彎的趨勢。

隨著2020年翔名(8091)的現金股利已出爐，近5年現金股利的平均值也需做調整到4.28元，換言之，若以存股聖經的投資策略來評量，7%殖利率的股價將落在61.14元=4.28元/0.07，5%殖利率的股價將落在85.6元=4.28元/0.05。

了解了全球半導體設備產業後市相當樂觀的理由之後，接下來就可藉此尋找能夠跟著一起發大財的供應鏈夥伴，其中核心業務在半導體設備前段製程的翔名，是日報長期追蹤的標的之一。

【影音觀點】：

為了達到2025年非核家園的目標，蔡政府訂出了三大政策的目標：

(一)2025年再生能源佔總發電量要到20%。

    相較於2020年再生能源佔比僅為5%，未來5年除了還有3倍以上的成長空間之外，同時也提供了相關業者營運成長的大環境有利因素。

英特爾決定投入200億美金跨入到晶圓代工領域，雖然造成這幾天台積電這幾天股價的震盪，但從製程競賽的角度來看，目前的台積電仍然具備兩年左右的領先優勢。

近期半導體設備產業出現族群性的上漲，漢科(3402)不僅一個月內股價從30.05元，上漲到4/7時的最高點42.7元，短線漲幅達到42%。

 最近慶龍接到一些新加入日報訂戶的問題，反應每天《投資家日報》的內容雖然很豐富，但由於自己還不熟悉，因此會常常錯過許多重要的時刻，尤其看到近期日報許多追蹤的股票，都開始飆漲，反而有一些失落。

【影音觀點】：

    投資人如果想要扭轉「追高殺低」的交易行為，慶龍認為只有一個方法，就是要聚焦在基本面分析與財報分析的觀點，如此才能成功掌握「買低賣高」的交易精隨。

「買低賣高」雖然是在股票市場賺錢的不二法門，但慶龍卻觀察到許多投資人不僅很難做到這一點，更常常做出「追高殺低」的交易行為，形成總是「賣在起漲點」、「追在最高點」、「殺在最低點」的悲情宿命。